صندوقهای مختلط مدیریت سرمایه را برای سرمایهگذاران کمتجربه آسان میکند
سهیلا نقیپور در گفتوگو با خبرنگار پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا)، با اشاره به نقش روزافزون صندوقهای سرمایهگذاری قابل معامله (ETF) در مدیریت سرمایه، اعلام کرد: «صندوقهای سهامی، مختلط و اهرمی هر یک با اهداف و کارکردهای متفاوت طراحی شدهاند و انتخاب میان آنها باید بر اساس میزان ریسکپذیری، افق سرمایهگذاری و سطح دانش سرمایهگذار انجام شود.»
او صندوقهای سهامی را سادهترین و شفافترین ابزار ورود به بازار سرمایه دانست و گفت: «این صندوقها منابع خود را مستقیم در سهام شرکتهای بورس سرمایهگذاری میکنند و بازده آنها متناسب با عملکرد بازار یا شاخص هدف است. مهمترین مزیت این صندوقها برای سرمایهگذاران خرد، امکان سرمایهگذاری با مبالغ اندک در یک سبد متنوع از سهام است که موجب کاهش ریسک غیرسیستماتیک میشود.»
هدف صندوقهای مختلط؛ ایجاد تعادل میان ریسک و بازده
مدیر معاملات برخط کارگزاری بانک صادرات با اشاره به ویژگیهای صندوقهای مختلط افزود: «این صندوقها با هدف ایجاد تعادل میان ریسک و بازده طراحی شدهاند و مطابق مقررات، بین ۴۰ تا ۶۰ درصد دارایی خود را در سهام و مابقی را در اوراق با درآمد ثابت سرمایهگذاری میکنند. این ترکیب باعث میشود سرمایهگذاران در دورههای رونق از رشد بازار سهام بهرهمند شوند و در دورههای رکود نیز به دلیل وجود داراییهای کمریسک، از افت شدید سرمایه جلوگیری شود.»
نقیپور ادامه داد: «صندوقهای مختلط برای سرمایهگذارانی که فرصت یا دانش کافی برای مدیریت مستقیم پرتفوی خود ندارند، گزینهای مناسب محسوب میشوند؛ زیرا مدیر صندوق بهصورت مستمر ترکیب داراییها را متناسب با شرایط بازار تنظیم میکند تا ضمن کنترل ریسک، بازده مطلوبی برای سرمایهگذاران ایجاد شود. از این رو، این صندوقها برای سرمایهگذاری میانمدت و بلندمدت انتخابی مناسب به شمار میروند.»
صندوقهای اهرمی برای سرمایهگذاران ریسکپذیر طراحی شدهاست
او درباره نحوه عملکرد صندوقهای اهرمی توضیح داد: «این صندوقها برای سرمایهگذاران ریسکپذیر طراحی شدهاند و ساختاری دوگانه دارند. واحدهای عادی آنها از طریق سازوکار صدور و ابطال عرضه میشوند و دارای کف و سقف سود مشخص هستند که تا حدی سرمایهگذاران این بخش را در برابر نوسانات بازار محافظت میکند. در مقابل، واحدهای ممتاز که در بورس معامله میشوند، سود ثابتی ندارند و دارندگان آنها علاوه بر امکان کسب بازدهی بالاتر، در صورت تحقق نیافتن سود مورد انتظار صندوق، مسئول جبران کسری سود واحدهای عادی خواهند بود و احتمال زیان نیز برای آنها وجود دارد.»
مدیر معاملات برخط کارگزاری بانک صادرات تأکید کرد: «وجود اهرم در این صندوقها موجب تشدید روند سود یا زیان میشود؛ به همین دلیل، در بازارهای صعودی امکان دستیابی به بازده بالاتر فراهم است، اما در شرایط نزولی نیز احتمال زیان به همان نسبت افزایش مییابد و سرمایهگذاری در این صندوقها نیازمند پذیرش ریسک بیشتر است.»
نقیپور با بیان اینکه هر یک از این 3 نوع صندوق، پاسخگوی نیاز گروه متفاوتی از سرمایهگذاران هستند، تاکید کرد: «صندوقهای سهامی، ابزار مناسبی برای سرمایهگذاری مستقیم و کمهزینه در بازار محسوب میشوند، صندوقهای مختلط تعادلی میان سودآوری و مدیریت ریسک ایجاد میکنند و صندوقهای اهرمی نیز برای سرمایهگذارانی طراحی شدهاند که به دنبال بازده بالاتر و پذیرش ریسک بیشتر هستند.»
او گفت: «انتخاب صحیح میان این ابزارها مستلزم ارزیابی دقیق اهداف سرمایهگذاری، افق زمانی، سطح دانش مالی و میزان تحمل ریسک است و تنها در این صورت میتوان از ظرفیت متنوع صندوقهای سرمایهگذاری برای تشکیل سبدی متناسب با نیاز هر سرمایهگذار بهره گرفت.»
نظرات کاربران