صعود انرژی، ثبات فلزات؛ بازارها در انتظار تصمیم سرنوشت‌ساز فدرال رزرو

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا) تحولات امروز بازار تحت تأثیر هم‌زمان ریسک‌های ژئوپلیتیک، انتظارات پولی و عوامل فصلی قرار گرفت. حملات به زیرساخت‌های انرژی روسیه و تهدید به اقدام تلافی‌جویانه، نگرانی‌ها از اختلال عرضه نفت را افزایش داده و اثر این ریسک‌ها فعلاً بر پیش‌بینی‌های بلندمدت مبنی بر احتمال مازاد عرضه سایه انداخته است. در آمریکا، داده‌های اقتصادی اخیر تصویری از کاهش ملایم فعالیت اقتصادی ارائه می‌دهد و همین امر بخت کاهش نرخ بهره در نشست پیشِ رو را تقویت کرده است. در بخش انرژی، سرمای زودهنگام در ایالات متحده و پرتاب شدن صادرات LNG به رکورد جدید، فشار مضاعفی بر بازار گاز وارد کرده است. در چین نیز بازار فولاد با دو نیروی متضاد مواجه است: ضعف تقاضای ساخت‌وساز از یک‌سو و افت چشمگیر تولید و حمایت‌های سیاستی از سوی دیگر.

طلا

قیمت طلا که در نزدیکی بیش‌ترین سطح شش‌هفته اخیر حرکت می‌کند، هم‌چنان از انتظارات قوی برای کاهش نرخ بهره آمریکا در نشست ماه دسامبر حمایت می‌گیرد. عقب‌نشینی بازده اوراق خزانه و افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های امن، موقعیت طلا را تقویت کرده و آن را در محدوده‌ای باثبات نگه داشته است. با این حال، داده‌های مهمی که در روزهای آینده منتشر می‌شوند—به‌خصوص گزارش اشتغال ADP و شاخص تورمی PCE—می‌توانند نقش تعیین‌کننده‌ای در مسیر کوتاه‌مدت قیمت ایفا کنند.

نقره

نقره نیز هم‌چنان در آستانه رکورد تاریخی خود معامله می‌شود و رشد کم‌سابقه سال جاری آن بازتابی از محدودیت عرضه، افزایش ورود سرمایه به صندوق‌های مبتنی بر نقره و کاهش شدید موجودی انبارها در مراکز کلیدی است. ترکیب نقش سرمایه‌ای و صنعتی نقره باعث شده این فلز نسبت به طلا نوسان بیشتری داشته باشد، اما در حال حاضر هم‌سو با انتظارات پولی و کمبود عرضه، در محدوده‌های بسیار بالایی قرار گرفته است.

نفت برنت

نفت برنت که امروز در نزدیکی سطح ۶۳ دلاری قرار دارد، بیش از هر چیز از تنش‌های ژئوپلیتیک در حوزه تامین انرژی از روسیه تأثیر گرفته است. نگرانی از اختلال در انتقال و فرآوری نفت روسیه موجب شده بازار حساسیت بیش‌تری نسبت به اخبار امنیتی نشان دهد. با وجود این، افزایش عرضه از سوی تولیدکنندگان بزرگ و نگرانی درباره رشد تولید در خارج از اوپک پلاس، همچنان مانع از آن می‌شود که قیمت‌ها جهش‌های پایدار تجربه کنند.

گاز طبیعی آمریکا

گاز طبیعی آمریکا امروز در بالاترین سطح سه‌سال اخیر نوسان کرد؛ سطحی که نتیجه ترکیب سرمای گسترده در نیمه شرقی ایالات متحده، رشد تقاضای گرمایشی و افزایش بی‌سابقه صادرات LNG است. برداشت دوباره از ذخایر گاز در هفته‌های اخیر نشان می‌دهد توازن عرضه و تقاضا به سمت محدودیت پیش رفته و بازار وارد فاز فصلی حساسی شده است. در صورت تداوم الگوی هوای سرد، قیمت‌ها احتمالاً خروجی‌های بیشتری را تجربه خواهند کرد.

فولاد چین

در بازار فولاد چین، میلگرد در حوالی ۳۱۰۰ یوان معامله می‌شود که بالاترین سطح سه‌ماهه محسوب می‌شود. کاهش بیش از ۱۲ درصدی تولید فولاد خام در ماه اکتبر نشان‌دهنده فشار جدی بر بخش عرضه است و سیاست‌های دولت چین برای کنترل ظرفیت و حمایت از بخش املاک نیز مزید بر علت شده است. با این حال، ضعف جدی بخش ساخت‌وساز و ادامه رکود املاک همچنان مانع شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار می‌شود و همین امر بازار فولاد را در وضعیتی دوگانه نگاه داشته است.