رکوردشکنی طلا و نقره در سایه تنش‌های ژئوپلیتیک؛ رشد هم‌زمان نفت و فولاد

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا) در معاملات روز دوشنبه، بازارهای جهانی تحت‌تأثیر هم‌زمان داده‌های اقتصاد کلان آمریکا و تشدید ریسک‌های ژئوپلیتیک قرار گرفتند. انتظارات برای کاهش نرخ‌های بهره توسط Federal Reserve، در کنار تنش‌های مرتبط با آمریکای لاتین و اروپای شرقی، مسیر قیمت‌ها در بازار انرژی و فلزات را تعیین کرد. تمرکز فعالان بازار در روزهای پیش‌رو بر داده‌های رشد اقتصادی آمریکا و نشانه‌های سیاست‌گذاری پولی خواهد بود.

طلا

بهای طلا برای نخستین بار از مرز ۴,۴۰۰ دلار در هر اونس عبور کرد و سقف تاریخی جدیدی ثبت شد. کاهش انتظارات تورمی، نشانه‌های تضعیف بازار کار آمریکا و قیمت‌گذاری ۲ نوبت کاهش نرخ بهره در سال آینده از سوی Federal Reserve، مهم‌ترین پشتوانه‌های این رشد بودند. در بعد ژئوپلیتیک، تشدید تنش‌ها میان ایالات متحده و ونزوئلا و نیز تحولات مرتبط با اوکراین ریسک‌گریزی را افزایش داد. رشد بیش از ۶۰ درصدی طلا از ابتدای سال، همراه با خریدهای مستمر بانک‌های مرکزی و ورود نقدینگی به ETFها، چشم‌انداز این فلز گران‌بها را هم‌چنان صعودی نگه داشته است.

نقره

نقره با جهش بیش از ۳ درصدی به بالای ۶۹ دلار در هر اونس رسید و رکورد تازه‌ای ثبت کرد. علاوه بر محرک‌های پولی مشابه طلا، تشدید تحریم‌ها علیه ونزوئلا و حمله به نفتکش تحت کنترل روسیه در مدیترانه، نقش دارایی امن نقره را پررنگ‌تر کرد. در سمت تقاضای صنعتی، رشد بخش‌های خورشیدی، خودروهای برقی و مراکز داده همچنان از بنیادهای بلندمدت حمایت می‌کند. نقره در مسیر ثبت بازده نزدیک به ۱۴۰ درصد در سال ۲۰۲۵ قرار دارد.

نفت برنت

قراردادهای آتی نفت برنت با رشد یک درصدی به حوالی ۶۱ دلار در هر بشکه رسید و افزایش‌های روز جمعه را ادامه داد. نگرانی از اختلال عرضه، پس از توقیف نفتکش‌ها توسط ایالات متحده در آب‌های نزدیک ونزوئلا و همچنین حمله اوکراین به یک نفتکش روسی در مدیترانه، از قیمت‌ها حمایت کرد. با این حال، مازاد عرضه مورد انتظار در بازار جهانی سبب شده نفت همچنان در مسیر ثبت افت سالانه باقی بماند.

گاز طبیعی

قیمت گاز طبیعی آمریکا پس از لمس کف هفت‌هفته‌ای، به ۴.۱ دلار به ازای MMBtu بازگشت. رکوردشکنی جریان صادرات LNG و افزایش میانگین تحویل به پایانه‌ها تا ۱۸.۵ میلیارد فوت مکعب در روز، عامل اصلی این بهبود بود. هرچند پیش‌بینی زمستانی ملایم‌تر می‌تواند تقاضای داخلی را محدود کند، اما انتظار می‌رود مصرف زمستانی از تولید پیشی بگیرد و برداشت از ذخایر شکاف را پوشش دهد؛ ذخایری که آغاز فصل را بالاتر از میانگین پنج‌ساله شروع کرده‌اند، در حالی‌که تولید در سطوح رکوردی باقی مانده است.

فولاد (چین)

قراردادهای میلگرد فولادی به ۳,۰۸۰ یوان در هر تن رسیدند؛ بالاترین سطح دو هفته اخیر. افت هزینه نهاده‌ها مانند زغال‌سنگ و کک، امید به بهبود حاشیه سود تولیدکنندگان را افزایش داده است؛ با این وجود، داده‌ها نشان می‌دهد فقط ۳۵ درصد از فولادسازان چینی در نوامبر سودده بوده‌اند. ضعف تقاضای داخلی ناشی از رکود طولانی‌مدت بازار مسکن، وابستگی به صادرات را تشدید کرده است. هم‌زمان، تصمیم وزارت بازرگانی چین برای اعمال رژیم مجوزدهی صادراتی بر برخی محصولات فولادی از ابتدای ژانویه، بر چشم‌انداز قیمت‌ها سایه انداخته است.