افت قیمت نفت برنت به زیر ۶۰ دلار و اصلاح نرخ فلزات گران‌بها

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه ایران(سنا) بازارهای جهانی در معاملات اخیر تحت تأثیر هم‌زمان عوامل ژئوپلیتیک، داده‌های اقتصادی و انتظارات سیاست پولی قرار گرفتند. خوش‌بینی تازه نسبت به احتمال دستیابی به توافق صلح میان روسیه و اوکراین، چشم‌انداز عرضه انرژی را پررنگ‌تر کرده و فشار نزولی بر بازار نفت وارد آورده است. هم‌زمان، انتشار داده‌های ضعیف اقتصادی چین نگرانی‌ها نسبت به سمت تقاضا، به‌ویژه در بازارهای انرژی و فلزات صنعتی، را تشدید کرده است. در سوی دیگر، سرمایه‌گذاران در آستانه انتشار داده‌های مهم اقتصاد آمریکا، از جمله گزارش اشتغال و تورم، رویکرد محتاطانه‌تری در پیش گرفته‌اند؛ موضوعی که به شناسایی سود در بازار فلزات گران‌بها انجامیده است.

بازار نفت برنت

قیمت قراردادهای آتی نفت برنت با افت حدود یک درصدی به زیر ۶۰ دلار در هر بشکه رسید و به پایین‌ترین سطح از ابتدای سال ۲۰۲۱ نزدیک شد. عامل اصلی این کاهش، تقویت انتظارات نسبت به احتمال توافق صلح میان روسیه و اوکراین است؛ توافقی که در صورت تحقق می‌تواند به کاهش یا لغو تحریم‌های نفتی روسیه و ورود بشکه‌های بیشتر به بازار جهانی منجر شود.
این در حالی است که بازار نفت از منظر بنیادین نیز با چشم‌انداز مازاد عرضه در سال جاری و سال آینده مواجه است؛ چون اوپک‌پلاس بخشی از ظرفیت‌های متوقف‌شده را به بازار بازگردانده و تولیدکنندگان غیرعضو، به‌ویژه در قاره آمریکا، تولید خود را افزایش داده‌اند. انتشار داده‌های ضعیف اقتصادی چین نیز نگرانی‌ها نسبت به تقاضای بزرگ‌ترین واردکننده نفت جهان را تشدید کرده و اثر ریسک‌های ژئوپلیتیک نظیر تنش‌های آمریکا و ونزوئلا را تا حد زیادی خنثی کرده است.

بازار گاز طبیعی

قیمت گاز طبیعی آمریکا بیش از ۲ درصد کاهش یافت و به حوالی ۴ دلار به ازای هر میلیون واحد حرارتی رسید. تداوم پیش‌بینی دماهای بالاتر از میانگین فصلی در آستانه کریسمس، چشم‌انداز تقاضای گرمایشی را تضعیف کرده است.
در سمت عرضه، تولید بی‌سابقه و سطح بالای ذخایر فشار مضاعفی بر قیمت‌ها وارد می‌کند. برآوردها نشان می‌دهد تولید گاز در ایالات متحده در ماه دسامبر در نزدیکی رکوردهای تاریخی ماه نوامبر قرار دارد. هرچند برداشت هفتگی از ذخایر زیرزمینی اندکی بالاتر از انتظارات بوده، اما صادرات قدرتمند LNG ـ به‌ویژه به مقصد اروپا ـ تنها نقش محدودکننده‌ای در برابر فشار نزولی بازار ایفا کرده است.

بازار طلا

قیمت طلا هم پس از ثبت سقف قیمتی نزدیک به دو ماهه، با اصلاح مواجه شد و سرمایه‌گذاران بخشی از سودهای اخیر را شناسایی کردند. تمرکز اصلی بازار بر داده‌های کلیدی اقتصاد آمریکا، از جمله گزارش اشتغال غیرکشاورزی، فروش خرده‌فروشی و شاخص‌های PMI است؛ داده‌هایی که می‌توانند مسیر آتی سیاست پولی فدرال رزرو را روشن‌تر کنند.
در حال حاضر، بازارها احتمال بالایی برای ثبات نرخ بهره در نشست آینده فدرال رزرو در نظر گرفته‌اند، هرچند انتظار کاهش نرخ‌ها در سال آینده همچنان پابرجاست. کاهش تقاضای دارایی امن در پی خوش‌بینی ژئوپلیتیک، فشار کوتاه‌مدتی بر طلا وارد کرده، اما خریدهای پرقدرت بانک‌های مرکزی، ورود سرمایه به ETFها و چرخش تدریجی سرمایه‌گذاران از اوراق بدهی و ارزها، هم‌چنان پشتوانه میان‌مدت این فلز گران‌بها محسوب می‌شود.

بازار نقره

نقره پس از ثبت رکوردهای تاریخی، با عقب‌نشینی مواجه شد و به زیر ۶۳ دلار در هر اونس بازگشت. این اصلاح عمدتاً ناشی از شناسایی سود پس از جهش چشمگیر سالانه است؛ رشدی که نقره را در زمره پربازده‌ترین دارایی‌ها قرار داده است.
با این حال، بنیادهای بازار نقره همچنان قدرتمند ارزیابی می‌شود. کاهش موجودی‌ها، تقاضای صنعتی بالا از سوی بخش‌های انرژی خورشیدی، خودروهای برقی و مراکز داده، و ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله، چشم‌انداز کسری عرضه در سال آینده را تقویت کرده است. در مقابل، نگرانی‌ها درباره کشیدگی بیش از حد قیمت‌ها نسبت به طلا و ابهام در مسیر سیاست پولی بلندمدت آمریکا، مانع از تداوم شتاب صعودی شده است.

بازار فولاد چین

قیمت قراردادهای آتی میلگرد فولادی در چین در حوالی ۳ هزار و ۶۰ یوان در هر تن نوسان کرد و نزدیک به کف یک‌ماهه باقی ماند. تصمیم وزارت بازرگانی چین برای اعمال نظام مجوزدهی بر صادرات برخی محصولات فولادی از ابتدای سال آینده، بر فضای بازار سایه انداخته است.
این سیاست در واکنش به رشد چشمگیر صادرات فولاد چین و افزایش اقدامات حمایتی در بازارهای مقصد اتخاذ شده است. در شرایطی که رکود طولانی‌مدت بخش مسکن، تقاضای داخلی را تضعیف کرده، صنعت فولاد چین بیش از پیش به صادرات وابسته شده است. کاهش سودآوری کارخانه‌ها و انتشار داده‌های ناامیدکننده اقتصادی، از جمله افت فروش خرده‌فروشی و تداوم کاهش قیمت مسکن، چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار فولاد را همچنان محتاطانه نگه داشته است.